黄金方面：上周五（1月10日），美国12月非农就业录得增加25.6万人，远超预期的增加16万人，利空黄金，同时失业率从4.20%下降至4.10%。长期失业人员减少，失业持续时间中位数有所缩短，投资者担忧特朗普上任之后将会大幅提高关税和驱逐数百万的非法移民，进而推升通胀。

非农数据公布之后，CME“美联储观察”显示，美联储1月维持利率不变的概率为96.8%，到3月维持利率不变的概率为75.5%，普遍认为到6月才会进行今年的首次降息，且年内只有一次降息。降息的幅度和次数对比12月的点阵图再次减少，对黄金上涨不利。

智昇研究国际金融分析师欧文认为，非农数据表现靓丽，大幅打压降息的预期，叠加特朗普上任后的不确定性增加，美联储在降息的决定上将会更加谨慎。

技术面：黄金近几周震荡上行，多头占优，从11月初以来黄金日线宽幅震荡，不宜追多。短线来看，黄金接近2700美元关口，短线需警惕出现深调，下方关注2680美元的多空分界线。

原油方面：在拜登离卸任仅只有十天之际，向乌克兰提供了5亿美元的援助，包括防空导弹、空对地导弹和F-16战机等。美国的一位官员表示，拜登将在本周宣布新的对俄罗斯经济制裁措施，地缘政治风险上升，油价持续上涨。

从更深层次的原因来看，特朗普在竞选时曾承诺上任后将大力支持传统化石能源，推升能源价格成为必选项。本月初，乌克兰总统泽连斯基亲自关闭了俄罗斯的过境天然气管道阀门，导致天然气价格大涨。叠加上周的拜登对俄罗斯石油和天然气的制裁，推升油价的意图已经非常明显。

近期中东局势出现了重大的变化，虽然哈马斯与以色列在进行停火谈判，但在特朗普上任之后，美国与伊朗或许变得非常紧张，油价的上涨或许还只是开始。

技术面：原油日线连续收阳，10月中至12月底的震荡区间强势突破，多头强势，进一步上涨的概率大。小时图来看，未有见顶信号，回调之后可以做多，下方关注76.80和75美元的支撑。

日经225方面：上周非农数据之后，日经225跌幅扩大，日内跌幅一度超过2%，空头强劲。短线来看，止跌迹象不明显，下方关注37800一线的支撑。

可可豆方面：日线宽幅震荡，自12月19日之后震荡走低。小时图下跌速率放缓，结构上来看，存在变盘的可能性，11145美元若不能跌破则可能出现快速上涨；若跌破则看向10200美元的支撑。

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