金融市场汇报：短期气氛不利黄金    10月3日  

重要新闻：

德银和美国司法部和解金有望降低

有报导称德意志银行接近以较低的金额，与美国司法部就其出售不良抵押贷款债券一事达成和解，帮助推动德银股价反弹。德银危机的直接导火线是美国司法部对其高达140亿美元的罚款，因其抵押支持债券(MBS)的销售存在不当行为。法新社报导称该行有望以54亿美元达成和解，该股随之继续反弹。之前德银执行长亦表示，该集团的情况仍然稳固。

国际货币基金组织(IMF)宣布SDR篮子新货币量，反映纳入人民币的变化

国际货币基金组织(IMF)周五表示，设定新定值期内特别提款权价值的新货币量，以反映周六首次纳入人民币的变化。IMF称，每单位特别提款权包括0.58252美元、0.38671欧元、1.0174元人民币、11.900日圆和0.085946英镑。这种相对数量是根据去年确定的权重，按过去三个月的平均汇率计算得出。这一货币量有效期五年。将人民币纳入SDR，是1999年吸纳进欧元以来IMF首次调整货币篮子。这对人民币也是一个重要的里程碑。IMF已宣布人民币是“可自由使用的货币”。

美国8月消费者支出下滑，给升息前景带来疑惑

商务部周五公布，上月经通胀调整的个人支出较前月下滑0.1%。8月个人所得增加0.2%，符合预期。8月扣除食品和能源的核心PCE物价指数较前月上升0.2%，符合预期，较上年同期升幅为1.7%，比前月增加0.1个百分点，更加接近美联储2%的通胀目标。美国8月消费者支出呈现七个月来首次下降，而通胀却显示加速迹象，好坏不一的数据可能让美联储继续对升息持谨慎态度。

英国首相表示最晚将在明年3月底启动脱欧程序

英国首相特雷莎梅周日表示，她最晚将在明年3月底启动英国脱离欧盟的进程，这是她首次透露脱欧时间表。她表示，她决心推进这一进程并争取达成“有利的协议”。她的讲话受到欧盟的欢迎，欧洲理事会主席图斯克表示，这项声明让人高兴地看到情况得以明确。

市场重点：

上周黄金反复下跌。现货黄金由1340美元下跌至1313美元。上周德意志银行事件虽然曾支持黄金回稳，但是有报导指德银有可能与美国司法部达成较低罚款协议，所以上周五黄金升近1330美元后再次回落至1320美元以下收市。本周市场重点将会转回美国数据以评估美国12月加息可能。

短期气氛不利黄金。上周德银事件虽曾支持黄金反弹，但是事件有可能解决令黄金收低是合理的情况。不过整体而言，近期美国公布的经济数据显示劳工市场仔仍然稳健，可是生产力及制造业有放缓的迹象。在这样的情况下黄金仍然受压。这样显示在美国有可能在12月加息的大前提下，资金流入风险投资工具。一众避险产品在上周五再次回落。这样显示目前投资者对美国加息对金融市场构成压力的忧虑明显下降。因此，在这样的情况下黄金仍会受到压力。不过，最终本周黄金是否能出现先跌后升的情况仍有待本周美国制造业数据及劳工数据结果。

黄金仍然处于弱势。上周黄金虽然曾轻微反弹高于日线图中的15及50日移动平均线交点之上，但是始终未能企稳收市，显示短期15及50日移动平均线交点(1324美元)是重要阻力。在该水平以下运行，黄金仍然有机会下试三角型的底部(1308美元)。

黄金日线图

预期走势：

伦敦金：1320美元(阻力)－1308美元(支持)，下跌。

伦敦银：19.3美元(阻力)－18.8美元(支持)，下跌。

石油：48.2美元(阻力)－46美元(支持)，调整。

澳元/美元：0.7680(阻力)－0.7570(支持)，调整。

欧元/美元：1.1270(阻力)－1.1120(支持)，调整。

英镑/美元：1.3020(阻力)－1.2880(支持)，下跌。

纽元/美元：0.7280(阻力)－0.7180(支持)，调整。

美元/加元：1.3070(支持)－1.3240(阻力)，回稳。

美元/瑞郎：0.9680(支持)－0.9760(阻力)，回稳。

美元/日圆：101.10(支持)－102.20(阻力)，回稳。

澳元/日圆：77.10(支持)－78.60(阻力)，回稳。

欧元/日圆：113.50(支持)－114.50(阻力)，回稳。

重要数据及事项：

21:45 美国9月份 Markit 制造业采购经理指数: 预期: 51.4, 前值: 51.4

21:50 美国8月份建筑开支: 预期: 0.3%, 前值: 0%

22:00 美国9月份ISM 制造业指数: 预期: 50.3, 前值: 49.4

22:00美国9月份ISM价格指数: 预期: 53.5, 前值: 53

22:00 美国9月份ISM新订单: 前值: 49.1

百利好集团研究部董事 黄耀明

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