金融市场汇报：美联储「鸽」态度支持黄金上升   6月16日                          

重要新闻：

美国联邦储备委员会周三保持指标利率不变，并暗示仍计划在年内升息两次。但表示经济增长放缓将抑制未来几年收紧货币政策的步伐。不过，就连今年的利率预期也不如之前笃定。在17位理事和地区联储总裁中，有六位预计今年仅升息一次，3月发布上次经济预估时，仅有一位联储官员做出这样的预期。

叶伦承认美联储想摆脱全球低利率困局有难度。叶伦在美联储会后的记者会上说，联储仍要应对中性利率停留在历史低位，从而限制央行操作空间的可能性。中性利率代表的是货币政策不会刺激也不会抑制经济增长的水平。

美国5月制造业产出意外下滑，因汽车及零件产出创下将近两年半最大降幅，意味着虽然整体经济动能增强，但该行业仍难以摆脱疲软。

日本央行制定英国退欧应急方案，重点防范美元短缺和日圆上涨。

欧洲央行副总裁冈斯坦西欧称，欧洲央行在负利率的使用上明显面临限制，但其最关切的通胀在多年达不到预期后，有可能会意外偏上档。该央行预计欧元区2018年通胀率将升至1.6%，冈斯坦西欧认为这一预期可能过于悲观，因为一些举措尚未实施。

市场重点：

昨日美联储虽然如预期维持利率不变，但是其后的利率及经济预期则显示未来加息步伐有可能减慢。这是明显较3月份的利率及经济预期保守。首先，虽然美联储仍然维持今年内加息两次的倾向，但是支持今年内利率升至1%以上的由3月份的7位委员下跌至只有2位。同时美联储亦将今年的国内生产总值由2.2%下调至2%，而长期联邦基金利率由3.3%下调至3%。这样的改变明显显示美联储未来的加息步伐将会放慢。这是有利黄金进一步回升。

此外，根据最新的民意调查显示，英国支持脱欧的比例较支持留欧的比例领先4至5个百分点。这样加深投资者的避险情绪。因此，昨日美股进一步下跌而美元亦出现调整，这样支持黄金升至1300美元。短期值得的关注的是今晚美国5月份的消费物价指数及新申请失业金人数。虽然数据结果好于预期未必能扭转投资者对美国将会减慢加息步伐的预期，但是短线是有可能支持美元回稳而令黄金走势反覆。

短期黄金有机会升至1320美元水平。昨日至今早黄金的上升已经形成了明显的超买情况，显示短期升势明显。短线支持位15小时移动平均线(1294美元)，而较大支持为50小时移动平均线(1287美元)。黄金升穿5月高位(1303美元)及2015年1月高位(1306美元)后短期有机会升至1320美元水平。

黄金日线图

预期走势：

伦敦金：1294美元(支持)－1311美元(阻力)－1328美元(阻力)，上升。

伦敦银：17.4美元(支持)－18美元(阻力)，上升。

石油：48.5美元(阻力)－46.8美元(支持)，下跌。

澳元/美元：0.7430(阻力)－0.7350(支持)，反覆下跌。

欧元/美元：1.1310(阻力)－1.1230(支持)，先升后回。

英镑/美元：1.4220(阻力)－1.4080(支持)，下跌。

纽元/美元：0.7100(阻力)－0.7000(支持)，区间上落。

美元/加元：1.2870(支持)－1.3010(阻力)，上升。

美元/瑞郎：0.9630(阻力)－0.9520(支持)，反覆下跌。

美元/日圆：105.30(阻力)－104.00(支持)，区间上落。

澳元/日圆：77.50(阻力)－76.00(支持)，下跌。

欧元/日圆：118.10(阻力)－116.30(支持)，下跌。

重要数据及事项：

19:00 英伦银行会议结果: 预期: 0.5%: 前值: 0.5%

20:30 美国新申请失业金人数: 27万, 前值: 26.4万

20:30 美国持续申请失业金人数: 预期: 214万, 前值: 209.5万

20:30 美国6月份费城联储制造业指数: 预期: 1.3, 前值: -1.8

20:30 美国5月份消费物价指数: 预期: 0.3%, 前值: 0.4%

 20:30 美国5月份消费物价指数(年率): 预期: 1.1%, 前值: 1.1%

20:30美国5月份核心消费物价指数: 预期: 0.2%, 前值: 0.2%

20:30美国5月份核心消费物价指数(年率): 预期: 2.2%, 前值: 2.1%

百利好集团研究部董事 黄耀明

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